央企整合涌现交易机会
目前，国资委控制的企业数量正在减少，已经从接手时的196家变成今天的167家，而这只是一个开始。今年，国资委将进一步在央企数量上大做减法———现有的167家将至少有一半被重组。
农业成为央企重组的先锋。2004年10月，中国水产集团与中国牧工商集团重组后更名为中国农业发展集团。2005年11月华润集团将所持华润生化 （600893 行情,资料,咨询,更多）股份转让给中国粮油食品集团的全资控股公司———中粮生化投资有限公司。这是农业类央企整合的开始。
从近期的央企整合步伐来看，农业央企整合大幕即将拉开，我们可以从中寻求新机会。一是对中国农业发展集团把优良资产注入上市公司的猜想：集团旗下除三家上市公司外，还控股中国水产总公司、中国水产烟台海洋渔业公司、中国水产舟山海洋渔业公司、中国水产湛江海洋渔业公司、中国水产大连公司等。这些公司与集团上市公司G中水 （000798 行情,资料,咨询,更多）的业务基本一致，存在集团把这些企业的优良资产注入中水渔业的可能性。二是对中国农业发展集团上市公司之间整合的猜想：中水渔业主业为远洋捕捞及农业资源开发；G中牧 （600159 行情,资料,咨询,更多）主业为生物疫苗和兽药及饲料添加剂的生产；ST中农主业为种植业。3家公司主业交叉较少，同业竞争不强，预计3家上市公司之间未来整合的力度并不会很大。我们设想可能整合的业务包括：兽药、饲料。三是对中国农业发展集团整合饲料业务的猜想：作为饲料生产为主业的中牧股份将开发水产饲料方面的投入，为中水渔业的海水养殖提供相应的产品，形成自身的产业链。ST中农 （600313 行情,资料,咨询,更多）所包含一部分的饲料业务则可能被注入中牧股份，利用其产业品牌把整个饲料产业做大做强。
近期G中粮地 （000031 行情,资料,咨询,更多）的大涨与中粮油集团将注入优良资产有关，ST屯河也因中粮集团的介入而股价大涨，中粮油集团还将对ST天颐 （600703 行情,资料,咨询,更多）进行重组，不排除沿用G中粮地的办法，向其注入优良资产。投资者可关注此类机会。
估值或将提升
众所周知，农业股历来业绩不太理想，其市盈率长期以来是市场里最高的品种之一。农业股的业绩不理想一方面是我国农产品与工业产品倒挂不无关系，同时，由于人多地少，生产力低下，产业化经营一直是困扰农业企业的重要方面，正因为此，农业股的业绩不理想。但是，我国的经济发展已经进入了以工业反哺农业的阶段，农产品的价格将不再完成受剪刀差的影响，同时，随着我国城镇化的进一步发展，农民进城的数量逐年增多，农业劳动力将减少，农业机械化的可能性在增加，农业产业升级势不可档。
在当前生物能源推升农产品价格的前提下，受以上综合因素的影响，我们认为，农业股的估值水平将会提升。而估值水平首要提高将是具有一定创新能力和拥有创新自主能力的种子行业，近期种子行业相关股票大涨，与此不无关系，后市还可继续关注。
4只农业股蓄势待发：登海种业、通威股份、北大荒、隆平高科
最具备热门题材的中报预增股(名单一览) |
